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【中國(guó)智能制造網(wǎng) 名家論談】有一些東西總在變，諸如科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新、商業(yè)模式的變化、人才的跨界及更替、新渠道的出現(xiàn)等等似乎都使得周圍的環(huán)境在發(fā)生改變，那是否存在一些不變的東西呢？還真有一些是不變的：
1) 任何投資到后都是一門生意，生意千年不變的定律是要多贏，好交易雙方都能持續(xù)地掙到錢。
2) 要想掙到錢，你得創(chuàng)造價(jià)值，例如在產(chǎn)業(yè)鏈的一端起到了作用，近的說(shuō)你提高了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)或流通的效率，增加了自身的價(jià)值厚度，遠(yuǎn)的說(shuō)由于你的存在推動(dòng)了整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步。
3) 要想起到作用，你就必須要找對(duì)需求，或者創(chuàng)造需求，而且一定要是消費(fèi)者真實(shí)的需求。同時(shí)，你的供應(yīng)優(yōu)化了社會(huì)資源，而不是浪費(fèi)了大量資源。
4)長(zhǎng)期來(lái)看，你為股東帶來(lái)了收益，讓員工更開心地工作。
以上四點(diǎn)，我認(rèn)為是商業(yè)的本質(zhì)，而且是不會(huì)變的。作為投資人，我們就是要能從復(fù)雜的環(huán)境中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)家，幫助他(她)做大，讓社會(huì)的各方都多贏。
過(guò)去十幾年我主要投資消費(fèi)，通俗來(lái)說(shuō)就是吃喝玩樂(lè)，其它方向基本都不看。這些年做投資下來(lái)我有一個(gè)觀點(diǎn)，在中國(guó)資本市場(chǎng)，消費(fèi)領(lǐng)域是被嚴(yán)重低估的。
中國(guó)A股上市公司中消費(fèi)類企業(yè)90%是酒類企業(yè)，卻沒(méi)有一家美容服務(wù)連鎖企業(yè)，更不用說(shuō)有醫(yī)療美容企業(yè)。生活美容和醫(yī)療美容在中國(guó)有沒(méi)有上市公司？沒(méi)有。這兩個(gè)板塊每一個(gè)都是千億以上，但是沒(méi)有上市公司，所以中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)的消費(fèi)是滯后的，當(dāng)然這其中也有很多歷史原因。
飲料，港股有超過(guò)近千億市值的企業(yè)，旺旺和達(dá)利園，且這兩家的銷售主要來(lái)自于中國(guó)大陸市場(chǎng)，而我們A股市場(chǎng)的飲料企業(yè)也就幾家。普通人酒喝得多還是飲料喝得多？當(dāng)然是后者。但酒類上市公司是飲料公司的幾十倍，所以這不正常，我堅(jiān)信未來(lái)肯定會(huì)有一個(gè)巨大的飲料板塊。
今年前6個(gè)月，A股市場(chǎng)出現(xiàn)非常積極的信號(hào)，已經(jīng)上市和已經(jīng)過(guò)會(huì)的至少有10家消費(fèi)類企業(yè)。相對(duì)于這些已上市或即將上市的公司，大量的消費(fèi)類領(lǐng)域的公司可能還處于發(fā)展初期、中期，收入大部分不到1億，但我認(rèn)為這些公司大有希望。韓國(guó)有上萬(wàn)家上市公司，中國(guó)A股上市公司如果不算新三板只有三四千家，理論上應(yīng)該有現(xiàn)在的10倍，也就是有3萬(wàn)家，未來(lái)這就是給發(fā)展初期、中期的創(chuàng)業(yè)者和準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)人準(zhǔn)備的。
與此同時(shí)，聰明的資本會(huì)逐漸出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者不用再擔(dān)心和資本很難交流或者談不來(lái)，這種情況會(huì)慢慢變好。中國(guó)的投資行業(yè)發(fā)展時(shí)間短，很多資本才剛剛開始，沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)一個(gè)5-7年的周期甚至兩個(gè)周期，所以現(xiàn)在這個(gè)圈子有點(diǎn)亂。接下來(lái)投資這個(gè)行業(yè)將面臨行業(yè)優(yōu)化，那些對(duì)企業(yè)不負(fù)責(zé)任的投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人將被淘汰。
在我看來(lái)，一個(gè)合格的消費(fèi)行業(yè)的投資人，他會(huì)了解消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)展的規(guī)律，不僅僅只看公司財(cái)務(wù)報(bào)表，還看你做了多少，比如說(shuō)你雖然做了三年才開了兩家店，數(shù)據(jù)非常小，但合格的投資人能看到這背后的意義，你的企業(yè)很可能已到了爆發(fā)的前夜。
投資感悟
這些年，我一直在追蹤本土消費(fèi)領(lǐng)域的發(fā)展，自己也有一個(gè)基本判斷——本土品牌會(huì)逐漸變得強(qiáng)勢(shì)。我看到一些細(xì)分品類已經(jīng)出現(xiàn)了可以與國(guó)外品牌抗衡的情況。
如今，無(wú)論你是去家樂(lè)福還是沃爾瑪，在貨架上看到各種休閑食品、乳制品、糖果、飲料等等，與你5-8年前在貨架上看到的國(guó)產(chǎn)品牌和國(guó)外品牌的比例是不一樣的，國(guó)產(chǎn)品牌在抗衡國(guó)外品牌，甚至在一些品類上，國(guó)產(chǎn)品牌具有壓倒性的優(yōu)勢(shì)。在國(guó)內(nèi)相對(duì)壟斷的一些渠道，國(guó)產(chǎn)品牌更是強(qiáng)勢(shì)無(wú)比。
一提起品牌，很多投資人都會(huì)很看重所選投資標(biāo)的在行業(yè)中的排名，其實(shí)這并不重要，當(dāng)年蒙牛被投資的時(shí)候，它排名在全國(guó)一千名開外。有些投資人說(shuō)只投前三，但如果都擺出來(lái)了，任何人也都會(huì)投了。我做投資相信一點(diǎn)，大公司都有大公司病，一旦公司的體量上去后，公司到一定時(shí)間就會(huì)產(chǎn)生分化，這其實(shí)就給初創(chuàng)公司提供了一個(gè)超越的機(jī)會(huì)。
這幾年我觀察到餐飲行業(yè)，正呈現(xiàn)不斷分化的趨勢(shì)。以前我們?nèi)ワ堭^吃飯，點(diǎn)菜的時(shí)候經(jīng)常會(huì)看到一本很厚的菜單，我認(rèn)為在未來(lái)這是要被淘汰的。理論上你的能力或供應(yīng)鏈，只能讓你做好幾個(gè)菜。近這兩年已經(jīng)出現(xiàn)了一些把菜單里某一道菜單獨(dú)拿出來(lái)做一個(gè)品牌餐飲的情況，比如重慶小面，還有麻辣香鍋，這些以前只是菜單里的一道菜，因?yàn)橛邢喈?dāng)?shù)南M(fèi)人群，它可以單獨(dú)做成一個(gè)品牌。
過(guò)去有不少人問(wèn)我的投資偏好是什么？我一直相信好品牌是的，好的企業(yè)家也是極其的?？赡芤荒昱鲆粋€(gè)，兩年碰一個(gè)，碰到了我就恨不得把錢都給他。我個(gè)人偏好稍微瘋狂一點(diǎn)的或激進(jìn)一點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)者，愿意給大家分錢，心胸寬廣。
我做投資喜歡采取農(nóng)村包圍城市的策略，我投資的企業(yè)大部分也都采取這種策略。不要一上來(lái)就和我說(shuō)高舉高打，上來(lái)就說(shuō)要打北京新光天地，那是胡扯，根本賺不到錢。過(guò)去，我往往給被投企業(yè)的建議是從高往低打。你產(chǎn)品很高，服務(wù)公司是奧美的，你對(duì)自己的定位可以高，但做的事情可以低一些，高人做低事更容易賺錢。
試想你是一個(gè)生物化學(xué)博士，賣冰棍肯定更容易賣出一個(gè)品牌出來(lái)。如果你硬要做一個(gè)和美國(guó)同樣先進(jìn)的生物化學(xué)產(chǎn)品，成功的概率可能低很多，所以我經(jīng)常說(shuō)人常常是被自己忽悠的，去做一些想當(dāng)然的事情。
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